الرياض- مباشر:ذكر تقرير صادر عن شركة الجزيرة كابيتال للأبحاث إنه من المتوقع أن تستمر شركة الخريف لتقنيات المياه والطاقة في تحقيق إيرادات قوية بسبب وجود عقود كبيرة قيد التنفيذ؛ التقييمات الجاذبة توفر فرصة دخول مغرية.

وأضاف التقرير الصادر اليوم الثلاثاء، اطلع عليه "مباشر"، أنه بناء على تقييمها بعد المراجعة، خفضت السعر المستهدف لسهم الشركة الخريف لتقنيات المياه والطاقة إلى 161.5 ريال سعودي للسهم (من 163.8 ريال سعودي للسهم).

وأشارت إلى أنه بناءً على التقييم الحالي على أساس مكرر الربحية المتوقع للعام 2026 البالغ 14.8 مرة ، ترى أن هناك فرص للارتفاع، ولذلك فامت برفع توصيتنا للسهم إلى "زيادة المراكز".

وأضافت الجزيرة كابيتال أن  الشركة تعد في وضع جيد للاستفادة من التدفق الكبير للمشاريع في قطاع المياه والصرف الصحي السعودي بدعم من الاستثمارات الحكومية الكبيرة. نظرا إلى سجل الشركة القوي في تأمين وتنفيذ مشاريع معقدة وتحقيقها معدل جيد في ترسية المناقصات (نحو 40%) وتوفر عدة مناقصات قيد التنفيذ، متوقعة ارتفاع قيمة المشاريع المتعاقد عليها للشركة بنحو 3.6 مليار ريال (إجمالي إضافات) في 2025 لتصل إلى 8.4 مليار ريال، مما يدعم التوقعات بنمو الإيرادات بمعدل سنوي مركب 14.4% خلال الفترة من 2024-2029.

وبينت “الجزيرة كابيتال” انه أدى التصحيح الأخير في سعر السهم إلى جعل التقييمات عند مستويات جذابة (بمكرر ربحية متوقع للعامين 2025/2026 عند 21.8 مرة / 14.8 مرة على التوالي)، مما يوفر فرصة دخول قوية في ظل الأساسيات المتينة لشركة الخريف وفرص النمو طويلة الأجل.

وتوقعت الجزيرة كابيتال ارتفاع تكاليف المواد عن المتوقع مما يؤدي إلى انخفاض الهوامش بشكل أكبر، حيث  كانت تكاليف المواد المستهلكة خلال الربع الأول 2025 أعلى بكثير من المتوقع، إذ شكلت  51.8% من الإيرادات مقابل مما أدى إلى تراجع هامش إجمالي الربح إلى %15.9 مقابل %16.8 في الربع الرابع 2024، حيث ساهم ارتفاع أسعار الديزل بنحو %44 في بداية العام الجاري بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف 
المواد الأولية الأخرى في زيادة الضغط على هامش إجمالي الربح، بالتالي، ومع مراجعة التوفعات، تتوقع انكماش هامش إجمالي الربح إلى 16.2% في عام 2025 من 19.7% في عام 2024.

حمل تطبيق معلومات مباشر الآن ليصلك كل جديد من خلال أبل ستور أو جوجل بلاي